Jump to content

Gold Price Outlook: XAU/USD Range Trading Setup as US Yields Rise


MongiIG

Recommended Posts

XAU/USD ANALYSIS:

  • US treasury yields rise across the board: 2,5,10 and 20 year securities
  • Gold’s range trading conditions resume as real yields dampen gold’s long term potential
  • XAU/USD Key technical levels analysed
 

Gold has remained rather quiet as inflation ticks up in the developed world but now we are seeing a number of nominal interest rate hikes expected for 2022 which should raise real interest rates from current low levels. Rising real interest rates tend to have a negative effect on gold as investors rotate towards interest-bearing investments.

Implied Rate Hikes 2022 (Selected Major Central Banks)

MAJOR CENTRAL BANK

IMPLIED NOMINAL INTEREST RATE HIKES*

Federal Reserve (Fed)

4

Bank of England (BoE)

4

European Central Bank (ECB)

1**

Bank of Canada (BoC)

6

*at the time of writing. ** Assuming the ECB hike in 10 bps increments

Source: Refinitiv via overnight interest swap rates

CBOE Gold Volatility Index

Gold Price Outlook: XAU/USD Range Trading Setup as US Yields Rise

Source: CBOE Gold volatility index, Refinitiv

Today the German 10 year Bund trades above zero for the first time since May 2019 and US 2 year treasury trades above 1% for the first time since Feb 2020. There has been a significant rise in yields today across the board.

US Treasury Yields (2,5,10 and 20 year)

Gold Price Outlook: XAU/USD Range Trading Setup as US Yields Rise

Source: Tradingview

Therefore if inflation is due to peak in the coming months and major central banks raise rates anywhere near current projections, then gold starts to look bearish over the medium to long term.

 

KEY TECHNICAL LEVELS FOR GOLD (XAU/USD)

The daily gold chart has proven to be a range traders dream over the last 18 months with rare moves outside of a rather well-defined range between 1754 and 1835. The precious commodity has also adhered rather well to overbought and oversold conditions as can be seen by the commodity channel index (CCI) – adding to the range trading allure.

The yellow metal looks to be coming off its recent high but remains above 1800, providing gold bears with a fairly attractive entry level with the nearest level of support (potential first target) of 1800, followed by 179; while swing traders may look to the 23.6% Fib of the 2020 high to 2021 low (1763).

Should gold hold above the psychological 1800 level, resistance comes in at the 38.2% Fib (1823) and 1835 thereafter.

Gold (XAU/USD) Daily Chart

Gold Price Outlook: XAU/USD Range Trading Setup as US Yields Rise

Source: IG, prepared by Richard Snow

 

Written by Richard Snow for DailyFX.com. 19th Jan 2022.

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • Mexc определяет код приглашения как специальный код, который новые пользователи могут использовать при регистрации на платформе. С кодом «mexc-1925» новым участникам предоставляется возможность торговать со ставкой комиссии, определенной при создании учетной записи. Реферальный код Мексики: mexc-1925 В настоящее время реферальный код Mexc — «mexc-1925». Это наиболее часто используемый мексиканский справочный код в мире, действительный пожизненно, с самой высокой ставкой скидки 70%. Когда пользователи становятся участниками, используя реферальный код Mexc, эти коды предоставляют определенную скидку на комиссию, что позволяет совершать более экономичные транзакции на платформе Mexc. Кроме того, бонусы, полученные с помощью справочной системы, можно использовать в различных услугах, предлагаемых Mexc, создавая более привлекательную инвестиционную среду для пользователей. При создании учетной записи Mexc введите код mexc-1925, где написано «код приглашения» (необязательно). Комиссионная скидка, которую вы получите, составит 70%. Вы также можете получить бонус за регистрацию в размере 600 долларов США, выполняя задания в центре вознаграждений.
    • OKX ریفرل کوڈ کیا ہے؟ OKX ریفرل کوڈ کو ایک خاص کوڈ کے طور پر بیان کرتا ہے جسے نئے صارفین پلیٹ فارم پر رجسٹر کرتے وقت استعمال کر سکتے ہیں۔ "38804384" کوڈ کی بدولت نئے ممبران اکاؤنٹ بناتے وقت طے شدہ کمیشن کی شرح کے ساتھ لین دین کر سکتے ہیں۔ اگر نئے ممبران ضروریات کو پورا کرتے ہیں تو وہ $1000 کا سائن اپ بونس حاصل کر سکتے ہیں۔ OKX ریفرل کوڈ: 38804384 فی الحال OKX ریفرل کوڈ "38804384" کے طور پر استعمال ہوتا ہے۔ OKX دنیا میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والا ریفرل کوڈ ہے، جو تاحیات درست ہے اور سب سے زیادہ رعایتی شرح کے ساتھ۔
    • Що таке реферальний код OKX? OKX визначає реферальний код як спеціальний код, який нові користувачі можуть використовувати під час реєстрації на платформі. Завдяки коду «38804384» нові учасники можуть здійснювати операції зі ставкою комісії, визначеною при створенні облікового запису. Нові учасники можуть отримати бонус за реєстрацію в розмірі $1000, якщо вони відповідають вимогам. Реферальний код OKX: 38804384 Наразі реферальний код OKX використовується як «38804384». OKX — це найпопулярніший реферальний код у світі, дійсний довічно та з найвищою ставкою дисконту.
×
×
  • Create New...
us