Jump to content

Euro Adjusts to ECB Messaging Ahead of US CPI This Week. Will EUR/USD Hold Gains?


Recommended Posts

EURO, EUR/USD, US DOLLAR, ECB, LAGARDE, CRUDE OIL - TALKING POINTS

  • The Euro has baulked at a recent high as the ECB steps back from hawkishness
  • APAC equities were mixed, currencies were quiet but crude oil remains bid
  • US CPI later this week could be crucial for EUR/USD. Where to from here?

Euro Adjusts to ECB Messaging Ahead of US CPI This Week. Will EUR/USD Hold  Gains?

 

The Euro continued to soften in Asia today after comments from ECB President Christine Lagarde yesterday. She appeared to step back from her remarks of last week that the market read as overtly hawkish that kicked off a bout of volatility.

Most notably, she said yesterday, "a rate hike will not occur before our net asset purchases finish." She also said, "any adjustment to our policy will be gradual."

Hong Kong and mainland Chinese equity markets went lower today, while the rest of the APAC indices were in the green. Gold remains steady around US$ 1,822 per ounce.

The Norwegian Krone was an underperformer in the Asian session despite crude oil futures contracts remaining at elevated levels. Backwardation remains in play in the oil market, indicating that an easing of demand doesn’t appear likely in the near term.

Backwardation is when the contract closest to settlement is more expensive than the contract that is settling after the first one. It highlights a willingness by the market to pay more to have immediate delivery, rather than have to wait.

The WTI crude oil futures market is currently paying more than US$ 1.50 bbl to have immediate delivery. On Friday it briefly traded as high as US$ 2.19, the highest premium since July 2018. The average price in 2021 was US$ 0.58 bbl.

Today’s Japanese Yen weakness could be explained by higher energy prices generally. The Australian and New Zealand Dollars were the out-performers on the day with iron ore holding above US$ 130 a tonne.

RBNZ Governor Adrian Orr announced that the central bank had begun work on developing a Central Bank Digital Currency (CBDC). Most of the crypto currencies have had a positive day.

After the Nasdaq’s -0.58% slide that dragged down Wall Street overnight, US markets are looking at a steady start to their session according to futures pricing.

HOW_TO_TRADE_EURUSD

EUR/USD TECHNICAL ANALYSIS

The rally in EUR/USD last week stalled at the previous high of 1.14830. It may continue to offer resistance, as well as the pivot points at 1.15133 and 1.15245.

On the downside, support might be at a series of pivot point clusters. The first is at 1.13865 and 1.13830, then 1.12738 and 1.12633, then 1.12347 and 1.12219.

Further below, the pivot point at 1.11861 and the low at 1.11215 could provide support.

Closer by, support may also be at the 10, 34 and 55-day simple moving averages (SMA), currently at 1.13080, 1.13316 and 1.13151 respectively.

EUR/USD CHART

Chart created in TradingView

--- Written by Daniel McCarthy, Strategist for DailyFX.com. 8th Feb 2022

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • Mexc определяет код приглашения как специальный код, который новые пользователи могут использовать при регистрации на платформе. С кодом «mexc-1925» новым участникам предоставляется возможность торговать со ставкой комиссии, определенной при создании учетной записи. Реферальный код Мексики: mexc-1925 В настоящее время реферальный код Mexc — «mexc-1925». Это наиболее часто используемый мексиканский справочный код в мире, действительный пожизненно, с самой высокой ставкой скидки 70%. Когда пользователи становятся участниками, используя реферальный код Mexc, эти коды предоставляют определенную скидку на комиссию, что позволяет совершать более экономичные транзакции на платформе Mexc. Кроме того, бонусы, полученные с помощью справочной системы, можно использовать в различных услугах, предлагаемых Mexc, создавая более привлекательную инвестиционную среду для пользователей. При создании учетной записи Mexc введите код mexc-1925, где написано «код приглашения» (необязательно). Комиссионная скидка, которую вы получите, составит 70%. Вы также можете получить бонус за регистрацию в размере 600 долларов США, выполняя задания в центре вознаграждений.
    • OKX ریفرل کوڈ کیا ہے؟ OKX ریفرل کوڈ کو ایک خاص کوڈ کے طور پر بیان کرتا ہے جسے نئے صارفین پلیٹ فارم پر رجسٹر کرتے وقت استعمال کر سکتے ہیں۔ "38804384" کوڈ کی بدولت نئے ممبران اکاؤنٹ بناتے وقت طے شدہ کمیشن کی شرح کے ساتھ لین دین کر سکتے ہیں۔ اگر نئے ممبران ضروریات کو پورا کرتے ہیں تو وہ $1000 کا سائن اپ بونس حاصل کر سکتے ہیں۔ OKX ریفرل کوڈ: 38804384 فی الحال OKX ریفرل کوڈ "38804384" کے طور پر استعمال ہوتا ہے۔ OKX دنیا میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والا ریفرل کوڈ ہے، جو تاحیات درست ہے اور سب سے زیادہ رعایتی شرح کے ساتھ۔
    • Що таке реферальний код OKX? OKX визначає реферальний код як спеціальний код, який нові користувачі можуть використовувати під час реєстрації на платформі. Завдяки коду «38804384» нові учасники можуть здійснювати операції зі ставкою комісії, визначеною при створенні облікового запису. Нові учасники можуть отримати бонус за реєстрацію в розмірі $1000, якщо вони відповідають вимогам. Реферальний код OKX: 38804384 Наразі реферальний код OKX використовується як «38804384». OKX — це найпопулярніший реферальний код у світі, дійсний довічно та з найвищою ставкою дисконту.
×
×
  • Create New...
us