Jump to content

Glencore share price muted, but strong set of results reported


Recommended Posts

Glencore Plc has seen a record year of profitability led by earnings from coal

BG_mine_mining_coal_truck_0983093809.jpgSource: Bloomberg

 Shaun Murison | Senior Market Analyst, Johannesburg | Publication date: Thursday 16 February 2023 

Glencore full year results show a record year for the group

Full year results (FY22) for Glencore showed record profitability for the company and in turn a sizeable shareholder return via its dividend offering and a buyback scheme being announced.

Salient features of the FY22 results (vs FY21 results) are as follows:

Adjusted EBITDA (Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortisation) of $34.1bn (+60%)

  • Net Income of $17.3bn (+248%)
  • Cash generated by operating activities of 32.9bn (+97%)
  • Net debt $100m (-99%)

The group’s 2022 results were primarily driven by higher energy prices over the reporting period and supported (to a lesser extent) by increased volumes and favourable forex translations (from weaker Aussie Dollar, Rand, and Euro).

The Russian invasion of the Ukraine, met promptly with sanctions saw Glencore profiting from a surge in coal prices, while metal related operations were negatively affected by increased input costs and prolonged lockdowns in China.

The company now boasting ‘negligible’ debt levels is looking to reward shareholders through a $5.1bn dividend distribution as well as a share buyback of $1.5bn. The $7.1bn total payout sees a record profit accompanied by a record shareholder distribution.

How to trade the Glencore results?

16FEBGlencoresentiment.pngSource: Refinitiv

A Refinitiv poll of 18 analysts, as of the 15 of February 2023, finds a consensus rating of ‘buy’ for Glencore. The mean of analyst targets suggests a longer-term fair value of GBP643.27, roughly a 25% discount to the current share price.

Glencore Plc (LSE) – Technical view


16FebGlencorechart.pngSource: IG

The share price of Glencore has retraced from highs earlier this year to find support on the 200-day simple moving average (200MA) (blue line). The share price is also looking oversold at current levels.

The long-term trend is still considered up, although this consideration would need to be reviewed should the price move to trade below the 200MA at 498. In this scenario, 465 become a downside support target from the move.

However, while the 200MA remains support a long bias to trades on the company is considered. For long entry we would like to see a rebound from oversold territory and price close above either the 535 level or black trend line on our chart. In this scenario, 535 and 557 become initial upside resistance targets from the move, while 585 would be a longer-term resistance target.

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • «UL2M4EB8», выбранный в качестве реферального идентификатора Binance, — это лучший код, используемый отдельными людьми для предоставления рекомендаций друг другу при онлайн-транзакциях с цифровыми активами. В настоящее время реферальный идентификатор Binance используется как «UL2M4EB8». Это наиболее часто используемый реферальный идентификатор Binance в мире, действительный на всю жизнь и с самой высокой ставкой скидки. Зарегистрируйтесь на бирже Binance прямо сейчас! Реферальный идентификатор Binance — это преимущество, которым могут воспользоваться пользователи Binance, биржи криптовалют. Благодаря реферальному идентификатору «UL2M4EB8» пользователи могут получить различные преимущества, приглашая своих друзей на платформу Binance. Новые участники, приглашенные пользователями, могут получать вознаграждения, когда и приглашающий, и приглашенный пользователь достигают определенных объемов транзакций. При открытии учетной записи Binance введите код UL2M4EB8, где написано «идентификатор реферала». Комиссионная скидка, которую вы получите, составит 20%. Вы также можете заработать выводимый бонус за регистрацию в размере 600 долларов США, выполняя задания в центре вознаграждений.
    • Binance là nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới. Nếu bạn đăng ký với mã tham chiếu Binance "EWSN8BUS", bạn sẽ được giảm giá hoa hồng 20% cho tất cả các giao dịch bạn thực hiện trên sàn giao dịch. Khi mời người dùng mới vào nền tảng, Binance sẽ cung cấp cho họ mã giới thiệu. Mã này là EWSN8BUS. Người dùng mới sử dụng sàn giao dịch Binance và người mời họ thường nhận được nhiều phần thưởng khác nhau. Mã tham chiếu Binance được ưu tiên là “EWSN8BUS”. Nhập mã “EWSN8BUS” vào trường ID giới thiệu (tùy chọn) trong khi đăng ký và thêm chiết khấu hoa hồng cao nhất 20% và phần thưởng đăng ký $600 vào tài khoản của bạn. Mã giới thiệu Binance là một hệ thống mã đặc biệt được người dùng sử dụng để mời người dùng mới trên nền tảng Binance. Mặc dù mã này mang lại những lợi ích đặc biệt cho người dùng hiện tại nhưng nó cũng cho phép người dùng mới được hưởng lợi từ nhiều chương trình giảm giá khác nhau. Trong sàn giao dịch Binance, mã tham chiếu và ID tham chiếu có cùng ý nghĩa. Khi người dùng đăng ký trên nền tảng Binance, anh ta có cơ hội tạo mã giới thiệu cho tài khoản của chính mình. Mã này có thể được sử dụng khi mời những người dùng tiềm năng khác. Khi mỗi người dùng được mời mới đăng ký, người dùng hiện tại chia sẻ mã tham chiếu của mình sẽ kiếm được thu nhập hoa hồng theo tỷ lệ mã tham chiếu do người dùng được mời xác định trong các giao dịch mua bán của mình.
  • Create New...