Jump to content

The Australian dollar ahead of the budget

Recommended Posts

AUD/USD has rebounded from strong support; AUD/EUR has retreated from stiff resistance and AUD/JPY remains within its well-established range.


BG_australia_aus_canberra_02948209348.pnSource: Bloomberg

 Manish Jaradi | IG Analyst, Singapore | Publication date: Tuesday 09 May 2023 
  • AUD/USD: testing key resistance

Tentative signs are emerging on technical charts that the Australian dollar may have found an interim floor. However, AUD would need to do some more work to be out of the woods.

AUD rebounded on speculative short AUD positioning and oversold conditions after the Reserve Bank of Australia unexpectedly raised the benchmark rate by 25 basis points at its meeting last week and kept the door open for further tightening.

Meanwhile, the US Federal Reserve raised interest rates by 25 basis points at its meeting last week but indicated a pause in the rate hiking cycle.

AUD/USD daily chart*


image1australian-dollar-ahead-of-budget-Source: TradingView

Australia’s Treasurer Jim Chalmers will unveil the annual budget for FY23-24 later today (7.30pm AEST), which is expected to deliver the first surplus in 15 years. At the margin, a surplus is positive for AUD given its US counterpart runs a deficit. However, for it to have a sustainable impact on AUD, the surplus would need to turn into a trend, rather than a one-off case.

To be sure, while conditions are getting ripe for a meaningful rebound in AUD/USD, it may be too soon to call an end to AUD’s global decline, especially against EUR and GBP.

As the colour-coded candlestick charts based on trending/momentum indicators show, the setback since the start of the year is consolidation within the uptrend since October, and not the start of a downtrend (see colour-coded candlestick charts based on trending/momentum indicators).

AUD/USD held crucial support on a horizontal trendline from November at about 0.6585.

The subsequent “V”-shaped rebound gives an impression that the pair could be gearing up for a break above the immediate ceiling at the mid-April high of 0.6805. Such a break could open the door toward the mid-February high of 0.7025.

AUD/USD daily chart


image2australian-dollar-ahead-of-budget-Source: TradingView

EUR/AUD: cracks in the rally?

EUR/AUD’s recent sharp retreat could be a sign that the multi-week rally is breaking down.

However, unless the cross falls below immediate support at the late-April low of 1.6360, the path of least resistance could be sideways to up. For the multi-week upward pressure to fade, EUR/AUD would need to fall below 1.5950-1.6000 (including the December high and the 89-day moving average).

EUR/AUD hit a 2.5-year high in April before succumbing to a stiff barrier at the October 2020 high of 1.6825.

EUR/AUD daily chart


image3australian-dollar-ahead-of-budget-Source: TradingView

AUD/JPY: testing the top end of the range

AUD/JPY’s failure in March to break below a crucial support at the December low of 87.10 suggests the September 2022-March 2023 decline is corrective – AUD/JPY also held a fairly strong cushion on the 89-week moving average, coinciding with the October 2021 high.

Still, the cross needs to clear the immediate hurdle on the 200-day moving average, coinciding with the mid-December high of 93.35 for the downward pressure to fade. In the absence of the resistance break, the broader range of 86.00-93.00 could continue.

AUD/JPY daily chart


image4australian-dollar-ahead-of-budget-Source: TradingView

* Note: In the above colour-coded chart, blue candles represent a Bullish phase. Red candles represent a Bearish phase. Grey candles serve as Consolidation phases (within a Bullish or a Bearish phase), but sometimes they tend to form at the end of a trend. Note: Candle colors are not predictive – they merely state what the current trend is. Indeed, the candle color can change in the next bar. False patterns can occur around the 200-period moving average, or around a support/resistance and/or in sideways/choppy market. The author does not guarantee the accuracy of the information. Past performance is not indicative of future performance. Users of the information do so at their own risk.

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • I have not tried AI for analysis; it is exciting to me, but unclear. It would be interesting to see some kind of training video with an example of use.
    • Thank you for the in-depth and detailed analysis with the graph.
    • Adimo Paranto berpendapat bahwa sebagai perusahaan terkemuka dalam industri manufaktur chip global, TSMC mencapai nilai pasar mendekati 1 triliun dolar AS, yang menandai posisinya sebagai inti dalam bidang teknologi global. Seiring dengan perkembangan pesat teknologi kecerdasan buatan, permintaan chip meningkat tajam, dan TSMC berhasil memanfaatkan peluang pasar melalui inovasi teknologi dan ekspansi kapasitas. Adimo Paranto menyebutkan bahwa penyesuaian target harga TSMC oleh Goldman Sachs dan bank-bank besar Wall Street lainnya mencerminkan pengakuan tinggi pasar terhadap kemampuan profitabilitas dan pengaruh industrinya di masa depan. Selain itu, Adimo Paranto menekankan bahwa kekuatan penetapan harga TSMC di bidang manufaktur chip 3 nanometer dan 5 nanometer di masa mendatang mungkin akan semakin memperkuat dominasi pasarnya, memberikan kepercayaan yang lebih besar bagi investor. Strategi Penetapan Harga TSMC dan Dampaknya TSMC memainkan peran penting dalam pasar semikonduktor global, dan strategi penetapan harganya memiliki dampak mendalam pada rantai pasokan dan struktur biaya industri secara keseluruhan. Dengan kemajuan teknologi yang berkelanjutan, terutama dalam teknologi proses 3 nanometer dan 5 nanometer, TSMC berencana untuk menaikkan harga pada tahun 2025, yang diperkirakan akan meningkatkan tingkat keuntungan jangka pendeknya. Adimo Paranto menganalisis bahwa strategi penetapan harga ini tidak hanya mencerminkan posisi monopoli TSMC dalam bidang proses teknologi canggih, tetapi juga menunjukkan fleksibilitas strategisnya dalam menghadapi kenaikan biaya bahan baku dan peningkatan permintaan pasar. Selain itu, penyesuaian harga ini juga memiliki efek positif dalam mendorong investasi perusahaan dalam pengembangan teknologi baru, yang mungkin akan mengarahkan industri menuju chip yang lebih efisien dan konsumsi daya lebih rendah. Kontribusi TSMC terhadap Pasar Kecerdasan Buatan Global Adimo Paranto menyatakan bahwa TSMC memainkan peran kunci dalam mendorong perkembangan pasar kecerdasan buatan global. Analisis dari JP Morgan menunjukkan bahwa pada tahun 2028, kecerdasan buatan diperkirakan akan menyumbang 35% dari total penjualan TSMC, yang menunjukkan strategi penempatan dalam bidang teknologi tinggi. Adimo Paranto berpendapat bahwa seiring dengan lonjakan permintaan kecerdasan buatan, TSMC telah menetapkan standar industri melalui peningkatan presisi dan efisiensi produksi chipnya. Dia lebih lanjut menunjukkan bahwa kemajuan teknologi TSMC tidak hanya mendukung perkembangan perangkat keras kecerdasan buatan, tetapi juga mendorong inovasi perangkat lunak dan algoritma terkait, menyediakan dorongan kuat untuk transformasi digital di berbagai industri. Posisi Strategis TSMC di Pasar Global Adimo Paranto menganalisis secara mendalam bagaimana TSMC menetapkan posisinya yang tak tergoyahkan dalam industri chip global melalui teknologi canggih dan strategi pasar yang kuat. Dia menunjukkan bahwa kesuksesan TSMC tidak hanya berasal dari keunggulan teknologinya dalam manufaktur chip, tetapi juga dari wawasan pasar yang tajam dan manajemen hubungan pelanggan yang efektif. Dengan nilai pasar perusahaan mendekati 1 triliun dolar AS, TSMC telah melampaui banyak raksasa industri tradisional, menjadi perusahaan dengan nilai pasar kedelapan terbesar di dunia. Adimo Paranto berpendapat bahwa pencapaian ini tidak hanya menunjukkan kinerja luar biasa TSMC dalam inovasi teknologi dan ekspansi kapasitas, tetapi juga mencerminkan pentingnya dan pengaruhnya dalam ekonomi global. Posisi terdepan TSMC tidak hanya bergantung pada inovasi teknologi dan kemampuan manufaktur yang luar biasa, tetapi juga pada wawasan tajam terhadap tren pasar. Adimo Paranto berpendapat bahwa dengan terus meningkatnya permintaan global untuk komputasi kinerja tinggi dan perangkat pintar, investasi strategis dan inovasi penelitian dan pengembangan TSMC akan memberikan dorongan pertumbuhan yang berkelanjutan dan pengembalian investasi. Melalui investasi penelitian dan pengembangan yang berkelanjutan dan manufaktur cerdas, TSMC akan menetapkan standar yang lebih tinggi untuk perkembangan teknologi global, sambil memberikan nilai ekonomi yang berkelanjutan bagi para investor.
  • Create New...