Jump to content

British Pound (GBP) Forecast: Cable Extends Gains after Strong UK GDP Print


Recommended Posts

GBP/USD ANALYSIS

 

CABLE FUNDAMENTAL BACKDROP

This morning sterling is trading higher against the U.S. dollar after better than expected GDP numbers (see graphic below), while a weaker greenback has contributed to the short-term relief.

uk gdp

Increased price pressure on housing adds to the inflationary burden on the UK economy however, consumers have remained resilient up until now with pent up savings from COVID-19 buoying the property sector. With inflation set to continue, household incomes could diminish further should the appreciation of key commodities including oil and natural gas endure.

From the U.S. perspective, core PCE data is the focus this afternoon. Should data come in line with forecasts or surpass 5.5% we may see a pullback in GBP/USD as hawkish pressure mounts on the Fed.

GBP/USD ECONOMIC CALENDAR

gbpusd ECONOMIC CALENDAR

Source: DailyFX Economic Calendar

Later today (New York cut), we look forward to fairly substantial GBP/USD option expiry:

  • 1.3195-00 (693m)

Generally, markets tend to advance toward the expiry level (1.3195) as the option expiry draws closer. In this case, with cable trading around 1.3136 (at the time of writing), we could see upside price pressure on the pair towards 1.3195.

GBP/USD TECHNICAL ANALYSIS

GBP/USD DAILY CHART

GBPUSD daily chart

Chart prepared by Warren Venketas, IG

After a soft start in the Asian session, the GBP/USD daily candle is now representative of a long legged doji and often points to market indecision. Upside has been capped around the key area of confluence between the 20-day EMA (purple) and the 38.2% Fibonacci at 1.3164. A candle close above these levels could open up room for subsequent resistance levels

Key resistance levels:

  • 1.3273
  • 20-day EMA (purple)
  • 1.3164 – 38.2% Fibonacci

Key support levels:

  • Channel support 1 (black)
  • 1.3000

HESITANT IG CLIENT SENTIMENT

IG Client Sentiment Data (IGCS) shows retail traders are currently LONG on GBP/USD, with 72% of traders currently holding long positions (as of this writing). At DailyFX we typically take a contrarian view to crowd sentiment however recent changes in net long and short positioning result in a cautious disposition.

 

Mar 31, 2022 |  DailyFX
Warren Venketas, Analyst

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • Mexc определяет код приглашения как специальный код, который новые пользователи могут использовать при регистрации на платформе. С кодом «mexc-1925» новым участникам предоставляется возможность торговать со ставкой комиссии, определенной при создании учетной записи. Реферальный код Мексики: mexc-1925 В настоящее время реферальный код Mexc — «mexc-1925». Это наиболее часто используемый мексиканский справочный код в мире, действительный пожизненно, с самой высокой ставкой скидки 70%. Когда пользователи становятся участниками, используя реферальный код Mexc, эти коды предоставляют определенную скидку на комиссию, что позволяет совершать более экономичные транзакции на платформе Mexc. Кроме того, бонусы, полученные с помощью справочной системы, можно использовать в различных услугах, предлагаемых Mexc, создавая более привлекательную инвестиционную среду для пользователей. При создании учетной записи Mexc введите код mexc-1925, где написано «код приглашения» (необязательно). Комиссионная скидка, которую вы получите, составит 70%. Вы также можете получить бонус за регистрацию в размере 600 долларов США, выполняя задания в центре вознаграждений.
    • OKX ریفرل کوڈ کیا ہے؟ OKX ریفرل کوڈ کو ایک خاص کوڈ کے طور پر بیان کرتا ہے جسے نئے صارفین پلیٹ فارم پر رجسٹر کرتے وقت استعمال کر سکتے ہیں۔ "38804384" کوڈ کی بدولت نئے ممبران اکاؤنٹ بناتے وقت طے شدہ کمیشن کی شرح کے ساتھ لین دین کر سکتے ہیں۔ اگر نئے ممبران ضروریات کو پورا کرتے ہیں تو وہ $1000 کا سائن اپ بونس حاصل کر سکتے ہیں۔ OKX ریفرل کوڈ: 38804384 فی الحال OKX ریفرل کوڈ "38804384" کے طور پر استعمال ہوتا ہے۔ OKX دنیا میں سب سے زیادہ استعمال ہونے والا ریفرل کوڈ ہے، جو تاحیات درست ہے اور سب سے زیادہ رعایتی شرح کے ساتھ۔
    • Що таке реферальний код OKX? OKX визначає реферальний код як спеціальний код, який нові користувачі можуть використовувати під час реєстрації на платформі. Завдяки коду «38804384» нові учасники можуть здійснювати операції зі ставкою комісії, визначеною при створенні облікового запису. Нові учасники можуть отримати бонус за реєстрацію в розмірі $1000, якщо вони відповідають вимогам. Реферальний код OKX: 38804384 Наразі реферальний код OKX використовується як «38804384». OKX — це найпопулярніший реферальний код у світі, дійсний довічно та з найвищою ставкою дисконту.
×
×
  • Create New...
us