Jump to content

Risk event for the week of 16 May: short GBP


Recommended Posts

With the potential for a better price to enter another short sterling trade, Daily FX's Richard Snow considers the levels to watch for GBP/USD ahead of UK inflation and jobs numbers.

 

 

 Jeremy Naylor | Writer, London | Publication date: Friday 13 May 2022 

Risk Event

Let's take a look at a Risk Event for the week starting Monday the 16th of May.

And for this, we're off to Johannesburg to join Richard Snow from DailyFX. Richard, good to talk to you again. What have you got for us for this Risk Event coming up?

GBP

I figured it would be appropriate to talk about the pound, Cable, to be exact. That's in light of the two main pieces of data on hand next week, that being the unemployment data and, more crucially, the inflation data on Wednesday.

Unemployment data

Touching quickly on the unemployment data, the labour market has proven to be fairly robust. Even if we are to see a worse-than-expected number there, I do not believe it will have a significant bearing on the Bank of England's motivation to hike rates over the next few meetings. Unemployment is still quite strong there at 3.8%.

Rates

Now, speaking of rates, the May 5th Bank of England (BoE) meeting revealed some resistance to the previous forward guidance. That was as two members of the committee now see risks to growth and inflation as more balanced, so that more or less implies that their rates may not rise as high as initially thought and that's obviously bearish for the pound.

However, most members still agree that some degree of tightening is still appropriate in the coming months. So, the reluctance to hike certainly puts downward pressure on the pound over the coming months.

Focusing on Wednesday's inflation data, we could very well see a counter-intuitive market response if inflation surprises to the upside. And this is because high inflation worsens the current cost of living crisis, particularly at a time when there is some reluctance on the part of the Bank of England for sustained rate hikes.

Chart

So, just to sum up, a high inflation print in my view could indeed see more selling across Cable. So, looking at the chart, Cable currently hovers between $1.2250 and $1.22 flat, with $1.20 very much in sight.

So between now and Wednesday, a lot can happen and I wouldn't rule out a slight pullback towards $1.2250 before a concerted move towards $1.20 with a target slightly above that level, I'd say, somewhere around $1.2050, with a fairly accommodative stop at $1.24 just to cater for some volatility that may ensue around the Risk Event.

Okay, Rich, thanks very much indeed. Richard Snow with his view for next week and a Risk Event around sterling with the jobs and inflation data.

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • OKX Referans Kodu ile Avantajlı Kripto Yatırımlarına Başlayın: 66641920 Kripto para dünyasına adım atmak mı istiyorsunuz? OKX, güvenilirliği, düşük işlem ücretleri ve geniş kripto para yelpazesi ile öne çıkan global bir kripto para borsası platformudur. OKX'e kaydolmak ve kripto para ticaretine başlamak istiyorsanız, 66641920 referans kodunu kullanarak özel avantajlardan ve indirimden faydalanabilirsiniz! OKX Referans Kodu Kullanmanın Faydaları: İşlem Ücreti İndirimi: Tüm işlemlerinizde %30'a varan işlem ücreti indirimi kazanın! Hoş Geldin Bonusları: Referans kodu ile kaydolarak 10.000 USDT’ye varan hoş geldin bonusu kazanın! VIP Seviyelerine Hızlı Erişim: Daha yüksek işlem limitleri ve özel müşteri desteği gibi VIP avantajlarına daha hızlı erişin. Özel Turnuvalara ve Promosyonlara Katılma: Yalnızca referans kodu kullanıcılarına özel turnuvalara ve promosyonlara katılın. OKX Referans Kodu Nasıl Kullanılır: OKX resmi "Kayıt Ol" bağlantısına tıklayın. Kayıt formunu doldurun. "Referans Kodu" alanına 66641920 kodunu girin. Kayıt işlemini tamamlayın. Hesabınız onaylandıktan sonra, indiriminiz ve bonusunuz otomatik olarak aktif hale gelecektir. OKX'te Ticaret Yapmaya Başlamadan Önce: OKX'in Kullanım Şartlarını ve Gizlilik Politikasını okuyun. Hesabınızı korumak için iki faktörlü kimlik doğrulamayı etkinleştirin. Yatırım yapmadan önce araştırmanızı yapın ve risklerinizi anlayın. OKX, kripto para dünyasına adım atmak isteyenler için ideal bir platformdur. 66641920 referans kodunu kullanarak OKX'e kaydolarak indirimden faydalanabilir, bonus kazanabilir ve özel avantajlara erişebilirsiniz. Hemen OKX'e kaydolun ve kripto para ticaretine başlayın!
    • OKX TR (Türkiye) Referans Kodu ile Kripto Para Yatırımlarınızı Kolaylaştırın: 97604921 Kripto para dünyasına adım atmak mı istiyorsunuz? OKX TR (Türkiye), güvenilirliği, düşük işlem ücretleri ve geniş kripto para yelpazesi ile öne çıkan bir kripto para borsasıdır. OKX TR'ye kaydolmak ve kripto para ticaretine başlamak istiyorsanız, 97604921 referans kodunu kullanarak özel avantajlardan ve indirimden faydalanabilirsiniz! OKX TR Referans Kodu Kullanmanın Faydaları: İşlem Ücreti İndirimi: Tüm işlemlerinizde %30'a varan işlem ücreti indirimi kazanın! Hoş Geldin Bonusları: Referans kodu ile kaydolarak 5000 TL’ye varan hoş geldin bonusu kazanın! VIP Seviyelerine Hızlı Erişim: Daha yüksek işlem limitleri ve özel müşteri desteği gibi VIP avantajlarına daha hızlı erişin. Özel Turnuvalara ve Promosyonlara Katılma: Yalnızca referans kodu kullanıcılarına özel turnuvalara ve promosyonlara katılın. OKX TR Referans Kodu Nasıl Kullanılır: OKX TR resmi "Kayıt Ol" bağlantısına tıklayın. Kayıt formunu doldurun. "Referans Kodu" alanına 97604921 kodunu girin. Kayıt işlemini tamamlayın. Hesabınız onaylandıktan sonra, indiriminiz ve bonusunuz otomatik olarak aktif hale gelecektir. OKX TR'de Ticaret Yapmaya Başlamadan Önce: OKX TR'nin Kullanım Şartlarını ve Gizlilik Politikasını okuyun. Hesabınızı korumak için iki faktörlü kimlik doğrulamayı etkinleştirin. Yatırım yapmadan önce araştırmanızı yapın ve risklerinizi anlayın. OKX TR, kripto para dünyasına adım atmak isteyenler için ideal bir platformdur. 97604921 referans kodunu kullanarak OKX TR'ye kaydolarak indirimden faydalanabilir, bonus kazanabilir ve özel avantajlara erişebilirsiniz. Hemen OKX TR'ye kaydolun ve kripto para ticaretine başlayın!
    • Start Your Crypto Investment Journey with Kucoin Referral Code: QBSADU29 Embark on your cryptocurrency adventure? Kucoin stands out as a reliable cryptocurrency exchange with low trading fees, a wide range of cryptocurrencies, and a user-friendly interface. If you're looking to sign up for Kucoin and start trading crypto, you can use the referral code QBSADU29 to enjoy special benefits and discounts! Benefits of Using a Kucoin Referral Code: Trading Fee Discount: Get up to a 60% discount on trading fees for all your trades! Welcome Bonuses: Get a welcome bonus of 8200 USDT by signing up with a referral code! Faster Access to VIP Tiers: Get faster access to VIP benefits like higher withdrawal limits and exclusive customer support. Exclusive Tournaments and Promotions: Participate in exclusive tournaments and promotions only for referral code users. How to Use a Kucoin Referral Code: Click the Kucoin official "Sign Up" link. Fill out the registration form. Enter the code QBSADU29 in the "Referral Code" field. Complete the registration process. Once your account is verified, your discount and bonus will be automatically activated. Before You Start Trading on Kucoin: Read Kucoin's Terms of Service and Privacy Policy. Enable two-factor authentication to secure your account. Do your research and understand the risks before investing. Kucoin is an ideal platform for those who want to enter the crypto world. By signing up for Kucoin with the referral code QBSADU29, you can enjoy discounts, earn bonuses, and get access to exclusive benefits. Sign up for Kucoin today and start trading crypto!
×
×
  • Create New...
us