Jump to content

GBP/USD Price Forecast: Sterling Stunned by Worrying Inflation Forecast

Recommended Posts


  • Sterling bounce back has been less pronounced than its peers – GBP vulnerable
  • GBP/USD failed to take advantage of temporary USD weakness, retest of yearly low in sight
  • Institutional and retail positioning analyzed as speculators reduce GBP short exposure

GBP/USD Price Forecast: Weak US CPIs to Give the Pound a Look at $1.22



The recent dollar weakness offered an opportunity for a countertrend reprieve among risk assets. We’ve witnessed a fairly decent pullback in the S&P 500 along with other global equities and even a number of FX pairs such as AUD/JPY and even EUR/USD to a degree. However, sterling failed to take advantage of the weaker dollar, trading only slightly higher than the recent low, underscoring the vulnerability of the pound.

On Monday this week, economists from Citibank forecasted that UK inflation is likely to reach around 18%, which is significantly higher than the Bank of England’s upwardly adjusted 13.3% in October. Complicating the matter further is the fact that markets anticipate a further 160 basis point rise in interest rates compared to 127 basis points from the Fed into year end. the BoE anticipates that the UK economy will fall into recession in the fourth quarter of 2022, meaning it will essentially be hiking into an extended economic contraction.

Should initial US jobless claims trend around 250K and the Fed continue their hawkish narrative throughout the Jackson Hole event, cable remains vulnerable.

For more on this article visit: Aug 25, 2022 | DailyFX
Richard Snow, Analyst

Link to comment

Create an account or sign in to comment

You need to be a member in order to leave a comment

Create an account

Sign up for a new account in our community. It's easy!

Register a new account

Sign in

Already have an account? Sign in here.

Sign In Now
  • image.png

  • Posts

    • Hiện tại Mã giới thiệu OKX được sử dụng là “38804384”. OKX là mã tham chiếu được sử dụng nhiều nhất trên thế giới, có giá trị trọn đời và có tỷ lệ chiết khấu cao nhất. OKX định nghĩa mã giới thiệu là mã đặc biệt mà người dùng mới có thể sử dụng khi đăng ký trên nền tảng. Nhờ mã "38804384", người giới thiệu được phép thực hiện giao dịch với tỷ lệ hoa hồng được xác định khi thành viên mới tạo tài khoản.
    • يُستخدم رمز إحالة OKX حاليًا باسم "38804384". OKX هو الرمز المرجعي الأكثر استخدامًا في العالم، وهو صالح مدى الحياة وبأعلى معدل خصم. تُعرّف OKX رمز الإحالة بأنه رمز خاص يمكن للمستخدمين الجدد استخدامه عند التسجيل على المنصة. بفضل الرمز "38804384"، يتم تمكين المُحيل من إجراء المعاملات بمعدل العمولة المحدد عندما يقوم الأعضاء الجدد بإنشاء حساب.
    • Actualmente, el código de referencia de OKX se utiliza como "38804384". OKX es el código de referencia más utilizado en el mundo, válido de por vida y con la mayor tasa de descuento. OKX define el código de referencia como un código especial que los nuevos usuarios pueden utilizar al registrarse en la plataforma. Gracias al código "38804384", el referente puede realizar transacciones con la tasa de comisión determinada cuando nuevos miembros crean una cuenta.
  • Create New...